Carl har endelig fået sin studentereksamen, men kæmper stadig med at leve op til I.C.'s store forventninger og planer for hans fremtidige liv - kun sammen med sine venner kan Carl slappe af og more sig. I.C. er blevet tidens førende industrimagnat og er begyndt at skænke store gaver til offentligheden - han er medlem af rigsdagen og bliver ofte hørt i forbindelse med politiske beslutninger.

Så skal danske soldater igen i krig - og Carl vil med og slås for sit land.

Danmark har tabt krigen til Preussen og Østrig. Der er mange faldne, og nederlaget er ydmygende for de overlevende soldater og landets regering. I den stemning fejrer J.C. og Laura deres sølvbryllup, som ender i raseri og tårer, da Carl fortæller om sine fremtidsplaner. J.C. gør, hvad han kan for at hindre, at Carl gennemfører sine egne planer - og da Carl forlover sig uden faderens vidende, kræver J.C., at han hæver forlovelsen igen.

J.C. lader den hjemvendte Carl starte sit eget bryggeri, som en filial af Carlsberg. Carl får en svær tid, hvor J.C. kun har foragt og vrede tilovers for Carls initiativer og ideer. J.C. har også udset sig sin kommende svigerdatter - men det går ikke, som han har tænkt sig. Mens forholdet mellem Carl og J.C. kølnes mere og mere, og Laura efterhånden helt har opgivet at gøre noget, begynder Carls private liv langt om længe at blomstre.

J.C. og Carl konkurrerer nu på alle områder. Selv om deres villaer ligger side om side, er der kun sparsom, høflig kontakt mellem de to bryggerhjem. Men Carl har et godt ægteskab med Ottilia, som er ham en stor støtte - også da J.C. virkelig strammer grebet og vil inddrage Carls bryggeri under sit eget. Da J.C. gør yderligere barske tiltag, forsøger Laura at få indflydelse - men koldfronten mellem far og søn er nu nærmest total.