Carl har endelig fået sin studentereksamen, men kæmper stadig med at leve op til I.C.'s store forventninger og planer for hans fremtidige liv - kun sammen med sine venner kan Carl slappe af og more sig. I.C. er blevet tidens førende industrimagnat og er begyndt at skænke store gaver til offentligheden - han er medlem af rigsdagen og bliver ofte hørt i forbindelse med politiske beslutninger.

Så skal danske soldater igen i krig - og Carl vil med og slås for sit land.

Danmark har tabt krigen til Preussen og Østrig. Der er mange faldne, og nederlaget er ydmygende for de overlevende soldater og landets regering. I den stemning fejrer J.C. og Laura deres sølvbryllup, som ender i raseri og tårer, da Carl fortæller om sine fremtidsplaner. J.C. gør, hvad han kan for at hindre, at Carl gennemfører sine egne planer - og da Carl forlover sig uden faderens vidende, kræver J.C., at han hæver forlovelsen igen.

J.C. er, med stor energi og veloplagthed, i gang med genopbygning og forbedring af bryggeriet efter branden. Men han savner Carl, som han stadig ikke vil tillade at komme hjem fra udlandet - først og fremmest på grund af Carls fortsatte kontakt med Emilie. Laura får ny selskabsdame, som dog hurtigt bliver meget mere interesseret i J.C. end i Laura. Og så tager J.C. igen en stor beslutning vedrørende bryggeriet - og Carls fremtid.

J.C. lader den hjemvendte Carl starte sit eget bryggeri, som en filial af Carlsberg. Carl får en svær tid, hvor J.C. kun har foragt og vrede tilovers for Carls initiativer og ideer. J.C. har også udset sig sin kommende svigerdatter - men det går ikke, som han har tænkt sig. Mens forholdet mellem Carl og J.C. kølnes mere og mere, og Laura efterhånden helt har opgivet at gøre noget, begynder Carls private liv langt om længe at blomstre.