På det gamle Københavns Slot udspilles i året 1699 - Kong Christian Vs sidste leveår - et sælsomt drama. En vinterdag kommer den unge junker Friedrich von Kötschau fra Hessen til Christian Vs hof. Der er dødsenskedsommeligt på det gamle dystre slot, hvor kongens tiltagende svagelighed lægger en dæmper på al livsglæden. Friedrich von Kötschau er en flot ung adelsmand, og selv majestæten glæder sig over hans mange lystige påfund. Dertil kommer, at han har en recept på guld, og kongen giver ham lov til at eksperimentere i slottets kælder hos den gamle slotsapoteker Paulus.