「武林至尊，宝刀屠龙，号令天下，莫敢不从！倚天不出，谁与争锋。」这句在武林流传了百年，武林各派为之生死相斗，故事便由屠龙刀的出现开始，带起连番恩怨。武当五侠张翠山(夏雨饰)赶回武当山为掌门张三丰(关海山饰)祝寿途中，巧遇天鹰教的殷素素(黄淑仪饰)，山、素互不知对方身份。素、山飘流至冰火岛上并结成夫妇，可是逊亦飘流而至，山以逊瞎眼难以独居，与逊达成协议和平共存。但素临盆之日，逊再度狂性大发，幸婴孩哭声把逊唤醒，素为安全计把孩子与逊上契，并改名张无忌(郑少秋饰)。当忌十六岁时，丰一直竭尽所能治忌，可是多年仍是枉然，后来忌巧遇明教医仙胡青牛及影响忌一生的女子周芷若(赵雅芝饰)，虽然牛亦未能把忌治癒，但忌幸运地习得州盖世武学「九阳神功」，忌不单武功大进，更把体内寒毒尽驱。忌前往明教光明顶途中重遇若，若为使忌全身而退，在比试中故意敌不过忌，可是正当各门各派斗得两败供伤之际，成昆(江毅饰)突然以少林僧身份出现，并暗算众人，幸得忌临危使出「九阳神功」，才将昆击退，而明教中人更因此而深深佩服忌，并推举忌为新明教教主。自此，忌、敏、若三人便展开了一段段欲断难断、刻骨铭心的爱情旅途。